“Las proyecciones macroeconómicas para 2026 son promisorias”
En el mejor escenario, el PIB crecería 3,6%, la inflación se reduciría a 16,9% y el tipo de cambio cerraría en torno a $ 1.700 por dólar, mientras la tasa de interés bajaría a 15,8%, explica José Aramburu, director comercial de Grupo Asegurador Paraná.
A un año de la creación de su nueva ART, la organización busca llegar con los productos de Paraná Seguros a una cartera de hasta el momento 65.000 cápitas y más de 1.700 empresas en todo el país. “No pensamos a la ART como una aseguradora separada sino como parte de un grupo que puede ofrecer todas las herramientas de protección tanto a empresas como a individuos”, precisa el ejecutivo en diálogo con Informe.
¿Cómo evalúa el contexto macroeconómico por el que atraviesa la Argentina y su impacto sobre el mercado asegurador?
Partamos de una simple premisa: si la Argentina no crece, el sector asegurador tampoco lo hará. En 2025 tuvimos un primer semestre de fuerte recuperación económica, pero ya en el segundo semestre se evidenció un enfriamiento en sectores clave, como manufacturas y construcción, aunque el PIB mantuvo una variación positiva y cerró en cerca del 4,3%. El dinamismo lo vimos mayormente en agro, minería y energía, impulsados por el régimen RIGI y por proyectos estratégicos en Vaca Muerta, que fortalecen la balanza comercial y reducen la dependencia energética.
En el plano macroeconómico, las proyecciones para 2026 son promisorias en el mejor escenario: el PIB crecería 3,6%, la inflación se reduciría a 16,9% y el tipo de cambio cerraría en torno a AR$ 1.700 por dólar, mientras la tasa de interés bajaría a 15,8%.
Tenemos una inflación mensual a la que le cuesta bajar del 2/3%, pero hay una recomposición de expectativas, si bien persiste la necesidad de sostener la credibilidad fiscal mientras se impulsa la reforma impositiva.
A nivel externo, la Argentina fortaleció su relación con Estados Unidos, avanzando en un acuerdo comercial que beneficiará exportaciones de carne, acero y aluminio, mientras se eliminan aranceles para productos naturales y farmacéuticos no patentados.
La recomposición del ingreso real es parcial: el sector privado formal muestra estancamiento, el público permanece rezagado y el informal gana terreno. Este comportamiento refleja que la recuperación del consumo será gradual y dependerá de la estabilidad cambiaria y una menor inflación. Veremos cómo impacta la nueva reforma laboral en la creación de nuevo empleo, pero hay que considerar también que tenemos que crecer en nuevas empresas que inviertan fuertemente en el país.
La suerte de la economía en 2026 depende crucialmente de la resolución de tres pares de variables económicas: el nivel de riesgo-país y el financiamiento de los pasivos que vencen a lo largo del año, la relación entre el precio del dólar y el nivel de inflación, y el impacto de la actividad sobre el nivel de empleo, crucial para que el Gobierno mantenga un nivel de apoyo que le provea gobernabilidad.
La tasa de riesgo-país es clave pues condiciona la tasa de interés; cuanto más baja, mejor para la economía real y para el ingreso de miles de millones de dólares en inversiones en energía y minería, que importan no solo por la actividad que generan sino también para asegurar que, vía exportación, la Argentina generará cada vez más dólares propios.
Volviendo al mercado asegurador, y en consonancia con la actividad económica del país, la baja de la inflación y el desempeño de la actividad en el primer semestre del año influyeron de manera positiva en la facturación, con un crecimiento del 8,6% por sobre la inflación. Sin embargo, ya van muchos años consecutivos de pérdidas económicas, lo que genera enormes riesgos para muchos actores de la industria, que pueden entrar en insolvencia.
La judicialidad y la carga fiscal siguen siendo los reclamos principales. El impacto más negativo se evidencia en todo lo que atañe a seguros Patrimoniales, que tiene que ver con los juicios civiles por accidentes de tránsito. Si bien no son muy relevantes, nos encontramos con fallos judiciales complejos que actualizan las tasas activas de la fecha del hecho cuando la sentencia está fallada a valores de hoy, con lo cual se genera una doble actualización. Por otro lado, existen sentencias con sumas indemnizatorias mucho mayores que la suma asegurada pautada en las pólizas correspondientes.
El impacto impositivo sobre el seguro es elevadísimo. Es uno de los puntos más reclamados por nuestra industria. En la mayor parte de los países desarrollados el seguro no tiene IVA. Cuando uno toma el precio del seguro que contrata un particular (salvo que sea un seguro de Vida, que no tiene IVA), el 33% corresponde a impuestos. A eso se suman ingresos brutos, sellados provinciales y tasas municipales. La carga impositiva es muy fuerte en la Argentina, cuando en la mayor parte de los países del mundo no existe el IVA a la actividad aseguradora, dado que no es un sector que agregue valor sino una actividad que genera cobertura sobre el valor ya creado.
Por otro lado, así como lo fue en 2025, en 2026 el punto estratégico será la solvencia. Pero para que esto suceda será muy importante el reajuste de tarifas, en un mercado donde el cliente retail quiere pagar cada vez menos, y en el mercado corporativo el empresario busca bajar costos, lo cual se contrapone con el objetivo de las aseguradoras para lograr dicha solvencia.
¿Cuál es la estrategia comercial del grupo frente al actual escenario?
En principio, en enero pasado nuestra nueva aseguradora, Paraná ART, cumplió su primer año de trayectoria. Y si bien es nueva en su constitución, cuenta con la amplia experiencia de todos los que la integramos. Su creación tiene como objetivo penetrar el mercado de empresas. Paraná Seguros siempre estuvo orientada principalmente al mercado retail, y lo que buscamos es poder llegar con sus productos a una cartera de hasta el momento 65.000 cápitas y más de 1.700 empresas. Buscamos construir una aseguradora sana, bien constituida y con muy poca judicialidad. Asimismo, nuestro objetivo es crecer fuertemente en el interior del país. Y si bien esto ya es un hecho, dado que contamos con 10 agencias en todo el país (Rosario, Córdoba, Misiones, Tucumán, Salta, San Juan, Mendoza, Bahía Blanca, Neuquén y Olavarría), queremos contar con un desarrollo de PAS en cada punto de nuestro territorio nacional; llevar adelante acciones comerciales no solo en las principales ciudades sino también en el interior del interior del país, ya sea con agencias propias o con representaciones de los principales actores de cada localidad. De esta manera, cada agencia vigente debe no solo desarrollar su provincia o ciudad sino además las zonas de influencia.
¿Cómo está compuesta la cartera de Paraná Seguros?
Un 90% de la cartera de seguros generales es Autos y Motos.
¿Qué ramos se presentan hoy como más promisorios? ¿Planean sumar nuevos ramos?
No sé si hay ramos que se presenten como promisorios. Creo que hay muchos productos primordiales en las necesidades del consumidor que todavía tienen muy baja penetración de mercado. Podemos mencionar los seguros de Hogar, Vida y Retiro, entre otros. Tal vez tengamos que efectuar campañas de concientización buscando penetrar el mercado con seguros más económicos, como comercializar solo Incendio en seguros de Hogar y tener Robo u otros adicionales como upgrade. En conclusión, dejando de lado Autos y Motos, apostamos a Hogar, Caución y Vida. Con respecto a nuevos productos, estamos lanzado un seguro de Accidentes Personales Prestacional y Responsabilidad Profesional Médica.
José Aramburu, Director Comercial de Grupo Asegurador Paraná
“En consonancia con la actividad económica del país, la baja de la inflación y el desempeño de la actividad en el primer semestre del año influyeron de manera positiva en la facturación del mercado, con un crecimiento del 8,6% por sobre la inflación”
¿Cómo están manejando la estructura tarifaria?
Es algo que controlamos y analizamos semanalmente en función de la información
que vamos actualizando. En materia de seguros generales (Autos y Motos), examinamos las distintas zonas y abrimos nuevas si entendemos que podemos separar localidades de alta siniestralidad que deben tener un tratamiento en particular.
En relación con Riesgos del Trabajo, no queremos tener alícuotas por debajo del promedio de cada actividad. De hecho, estamos por encima de la misma, incluso en la alícuota promedio de mercado.
¿Cómo evoluciona la venta online?
A nivel mundial, respecto a seguros no veo un crecimiento constante de este tipo de canal. Hoy ocupa no más del 5% de la porción de intermediación del mercado total, mientras que el de PAS sigue siendo del 70% a nivel global. La actividad aseguradora tiene un comportamiento distinto al resto de las industrias, que sí crecen a medida que evolucionan las aplicaciones virtuales. Principalmente, el seguro es un producto de oferta y no de demanda, tomando en cuenta al mismo tiempo la falta de conciencia aseguradora. Si tenemos que vender una propiedad, generalmente consultamos con una inmobiliaria; con un especialista, porque en realidad no sabemos a ciencia cierta cuál es el valor de mercado. Tememos poner un valor bajo porque estaríamos mal vendiendo, y si es alto no venderemos. Lo mismo sucede con el seguro. Necesitamos del especialista, del PAS, sin considerar que si estamos infra asegurados, siguiendo el ejemplo, no solo perderemos nuestra propiedad sino que, si hubiese daños hacia edificios linderos, no tendremos forma de indemnizarlos y deberíamos responder con nuestro propio patrimonio. Es decir, se trata de un negocio de relaciones y de confianza que ninguna aplicación puede sustituir.
¿Qué están haciendo para captar a los públicos digitales?
Queremos saber cómo evoluciona el perfil de los compradores digitales. Por eso estamos negociando con varias comparadoras para estar presentes dentro de la oferta de las mismas, que son mayormente de seguros de Autos y Motos. Es muy importante que la mayor parte de las plataformas digitales de la Argentina esté en manos de PAS, ya que eso garantiza una mejor calidad de asesoramiento y respuesta post venta.
¿Qué rol ocupan los PAS en este nuevo escenario tecnológico? ¿Qué herramientas les dan para retener cartera y generar nuevas ventas?
Principalmente, buscamos que tengan cada vez mayor respuesta automática en los procesos administrativos; que puedan focalizar sus energías en la prospección de clientes y no en temas operativos. En ese sentido, la inteligencia de datos es clave, ya que permite conocer el perfil de los clientes que construimos en conjunto con el PAS y las necesidades de cada uno.
¿A cuántos PAS nuclean actualmente en su red?
Aproximadamente a 3.000 PAS activos.
Delia Rimada, Directora de Informe Operadores de Mercado, junto a José Aramburu, Director Comercial de Grupo Asegurador Paraná
¿Qué resultados están obteniendo a través del crosselling?
Estoy convencido de que tanto el crosselling como el upselling constituyen la forma de crecer teniendo en cuenta la propia cartera de la aseguradora, por lo cual es un punto neurálgico para nosotros y, entiendo, para todo el mercado. Si pensamos que en los países más desarrollados cada asegurado detenta en promedio de 4 a 5 seguros y que en la Argentina apenas registra 1,2, es obvio que estamos en deuda en este tipo de estrategia comercial, que desperdiciamos al no tener como ejercicio continuo.
La creación de Paraná ART persigue este mismo objetivo: ofertar a todas las empresas que vamos asegurando por Riesgos del Trabajo nuestros productos de seguros generales, siempre a través de los PAS que nos trajeron las diferentes cuentas. Es decir, trabajarlas en conjunto, ya que a través de un mismo referente con quien el PAS negoció la ART respectiva, que puede ser el gerente o el director de RRH o el gerente de Compras, dependiendo del tamaño de la empresa, se pueden evaluar las necesidades de seguros de Vida de los empleados tanto de manera corporativa o como oferta individual, de los seguros de Retiro o de Salud, de una propuesta para que los empleados puedan adquirir seguros patrimoniales con ventajas competitivas e incluso de contactarnos a través de quien gestiona los seguros corporativos de la compañía en cuestión. O sea, no pensar a nuestra ART como una aseguradora separada sino como parte de un grupo que puede ofrecer todas las herramientas de protección tanto a empresas como a individuos.
¿Cómo evoluciona el resultado técnico de las compañías que manejan?
Somos muy celosos en el seguimiento del resultado técnico de nuestras aseguradoras, ya que tenemos sumamente claro desde hace mucho tiempo que no podemos pararnos en un negocio financiero sino en un resultado técnico. Paraná siempre fue una compañía que cuidó la solvencia y no construyó un negocio de volumen sin mirar contribución. No queremos ser una compañía de moda ni crecer vertiginosamente sacrificando rentabilidad, sino ser sólidos para responder a nuestras obligaciones en tiempo y forma.
“Es muy importante que la mayor parte de las plataformas digitales de la Argentina esté en manos de PAS, ya que eso garantiza una mejor calidad de asesoramiento y respuesta post venta”
¿Cómo se encuentran en términos de siniestralidad?
Observamos continuamente las zonas de alta siniestralidad y tratamos de tener las tarifas lo más actualizadas posibles para lograr un equilibrio en el resultado técnico.
Algo que no es fácil en una cultura de mercado que siempre buscó el volumen y las tarifas estuvieron centradas en el logro de ese volumen, lo que tarde o temprano acarrea grandes pérdidas económicas. De esa manera también se generó una mirada de cliente orientada siempre al precio y no a la calidad del producto y a la respuesta de la aseguradora.
En lo que respecta a Riesgos del Trabajo, la situación de mercado es compleja; el verdadero problema no está centrado en la siniestralidad sino en la litigiosidad. La cantidad de demandas supera 20 veces la que tienen países con sistemas muy similares, como Chile y España. Muchas provincias no cumplieron con la conformación de cuerpos médicos forenses judiciales, lo que permite que los peritos sean designados sin control ni concursos. La ley es clara, los peritos deben ser seleccionados por concurso, remunerados por trabajo realizado y no por el porcentaje de incapacidad que determinen. Por otro lado, el incremento de juicios no está vinculado por un incremento de los accidentes. Los fallecimientos bajaron un 81% y los accidentes laborales un 55% desde que se inició el sistema. No hay un elemento del sistema que justifique este incremento de juicios, y si pensamos que ajustando las alícuotas al doble lo podemos solucionar, diría que es imposible. Por eso, una vez más, nuestra suscripción está orientada a no tomar cuentas que tengan altos niveles de judicialidad.
¿Cuáles son sus objetivos al frente de la Dirección Comercial del grupo?
Mi objetivo principal es consolidar el concepto de grupo asegurador, donde nuestro cliente principal (el PAS) nos vea como una solución integral para los clientes que construimos en conjunto. El norte es generar sinergia. Y, por supuesto, desarrollar fuertemente a nuestro grupo en el interior del país para tener presencia en cada punto del territorio nacional.
“No queremos ser una compañía de moda ni crecer vertiginosamente sacrificando rentabilidad, sino ser sólidos para responder a nuestras obligaciones en tiempo y forma”
